2018年6月19日,瑞士制药巨头罗氏宣布与Foundation Medicine(以下简称“FMI”)达成收购协议,将以24亿美元收购FMI其余全部在外流通股份。
根据最终并购协议,罗氏将以每股137美元的现金价格完成收购,较FMI周一收盘价溢价29%。本次交易价值24亿美元,在完全摊薄的基础上,FMI整个公司的估值为53亿美元,约合人民币343亿元,约为华大基因市值的0.8倍,以下为国内相关上市公司市值(2018年6月20日统计):华大基因 431.95亿;药明康德:1.05千亿;达安基因:117.06亿;贝瑞基因:185.99亿;金域医学:120.65亿;艾德生物:81.50亿。
“伟大的FMI和睿智的Roche!估值53亿美元,又一个小里程碑。回想2011年时的20几个员工,磕磕绊绊的摸索,直到2012年6月第一个检测产品上市,才看到了曙光。但面对批评,FMI一直把几百基因全面检测进行到底,随后4年内打造和培训了500人的团队。数不清的癌症新发现推动了世界上多项靶向和免疫治疗的关键进步,跨越各个瘤种。FMI是目前近五年来最伟大的癌症实践医疗领域革新和创新公司,而不是开创一个简单又快利的临检商业模式。这一个公司几年内救助了无数癌症患者的生命,开启了许多新的治疗方式的可能,革新了癌症治疗的未来,带动着实实在在的临床价值。抛开商业数字下的估值之外,假设如果6年前没有FMI,那么今天很多宝贵的药也就根本不会存在于临床上或者使用不当。为FMI的伙伴们喝彩!”
一直以来,成立于2010年的FMI以其成熟的肿瘤基因诊断技术为业界所称道。该公司拥有史上最豪华的专家团队和明星投资者,曾得到Google以及比尔·盖茨的多轮投资和乔布斯的力挺。2017年11月30日,FMI针对多种实体瘤的NGS体外诊断产品——FoundationOne CDx(F1CDx)借着政策东风成功获得FDA批准上市,成为首款获得FDA突破性认定的癌症NGS体外诊断产品;2018年3月16日,这一体外诊断产品又获美国“医保”覆盖。
此外,FMI公司在商业运作方面也成绩斐然:上个月,FMI报告了其第一季度收入达到5280万美元,同比增长101%,其中临床检测业务收入1,880万美元、制药公司分子信息服务2,780万美元、制药研发服务620万美元。FMI预计2018年公司营收将在2亿美元至2.2亿美元之间,并预计在今年将提供9万至10万次临床检测服务。
在资本市场,24亿美元的收购并不是天文数字,但本次交易对于罗氏却有着不同寻常的意义。早在2015年1月,罗氏就已入股FMI,共获得FMI公司56%的股份,是Foundation名副其实的大东家。虽然罗氏表示,在本次收购完成后,FMI将仍然以独立的公司进行经营,但有业内人士表示,罗氏这次收购将开启闭环布局精准新药临床试验的先河。
罗氏公司收购FMI的最大目的,是希望借助其先进的测序技术为公司未来开发肿瘤个性化治疗扫平道路,帮助罗氏实现个体化健康医疗战略。正如罗氏制药首席执行官Daniel O'Day在一份声明中所表示,这项交易对于罗氏的个体化健康医疗战略至关重要,因为分子分析和基因组分析是“开发和获取新型癌症治疗的关键推动因素”。他强调:“我们将保留FMI的自主权,同时支持他们加快发展。”
FMI首席执行官Troy Cox也表示:“以一家独立运营公司的身份加入罗氏后,Foundation Medicine可以继续与罗氏以及我们的生物制药合作伙伴进行合作,推动全面基因组测序分析服务和创新数据服务的获取。”
值得关注的是,这笔交易是罗氏今年在个体化医疗领域的第二笔重大交易。今年2月,罗氏宣布计划以19亿美元收购电子健康记录软件提供商Flatiron Health。作为肿瘤学电子健康记录软件的领先者之一,Flatiron Health有着大量癌症领域的真实世界数据。2014年,Flatiron Health与FMI达成合作,创建综合数据平台以开展肿瘤治疗。Daniel O’Day先生也曾表示,收购Flatiron Health是罗氏个体化健康医疗战略的重要一步。罗氏也将基于Flatiron Health的平台,利用真实世界数据为抗癌药物研发设立全新的标准,帮助开发出更多创新靶向抗癌药物。
面对传统药物领域愈发激烈的竞争,罗氏正利用创新型生物技术公司的技术推动未来增长。路透社在一篇报道中写道,两项交易都非常符合罗氏基因领域早期领导者的地位。“这不仅对患者有利,而且能够帮助罗氏公司开发出更有效、更有针对性的药物,这将改善药物的开发及最终定价。”
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